Continuamos con el argumento tratado anteriormente referente a la relaciòn entre la divergencia de las tasas de interès y la volatilidad, que no es muy difìcil de explicar. Naturalmente, la divergencia de la que estamos hablando es una medida general de la divergencia entre el promedio de las tasas de interès de la naciones desarrolladas y el de las naciones en vìas de desarrollo. Si hay tasas de interès bajas en un grupo de naciones, esto no es suficiente para crear volatilidad, por el simple motivo que un bajo riesgo en los paìses desarrollados no se traduce en volatilidad del forex, a menos que no sea acompañada por un bajo riesgo de inversiòn, en lo que a tasas de desarrollo se refiere.

Pongamos un ejemplo para aclarar este concepto, un grupo de inversores toma en prèstamo (a tasas de interès muy bajas) moneda japonesa e invierte en materias primas en Rusia, donde las tasas de interès son muy elevadas. Aunque el riesgo en Japòn sea escaso gracias a la fuerza de base de la economìa, las altas tasas de interès en Rusia dejan entender que las inversiones en el paìs tienen un fuerte riesgo negativo. Desde el momento en el que existen estas relaciones bilaterales es asì que viene establecida la percepciòn del riesgo y de la volatilidad.
Tambièn en este caso hemos visto que existe efectivamente una relaciòn entre las tasas de interès y la volatilidad del mercado. Es una cosa que efectivamente se debe tener en cuenta si queremos que nuestras inversiones entren en todas las variantes posibles.